上周，国内战略预期指示市集发扬，A股强势上行，上证指数高潮3.4%，创近8个月最大单周涨幅。成交方面，上周日均成交额较前期有所回暖，至8300亿元摆布。北向资金大幅净流入，345.1亿元的单周净流入范围创下本年2月以来的新高。

行业层面，大齐行业高潮，受地产与成本市集战略角落变化影响大的非银金融、房地产领涨；钢铁、建材等地产链联系行业也有可以发扬；前期涨幅较大的传媒、电子、通讯等TMT联系行业发扬欠安。

后市市集将若何演绎？且看最新十大券商策略汇总。

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1. 中信证券：8月有望开启本年第三个关节作念多窗口

中信证券研报指出，7月市集举座处于经济、战略和厚谊的三重谷底，8月在战略、基本面、流动性、厚谊四大拐点的共振下，有望开启本年第三个关节作念多窗口，揣度行情不会以脉冲式的高潮一蹴而就，而是在战略有序落地的进程中冉冉上行，将持续数月。

第一，战略拐点已明确，政事局会议全面回话市集关心，提振市集信心，揣度优化地产战略、活跃成本市集、一揽子化债决策法子将冉冉落地。第二，基本面拐点也将明确，经济运行已处于年内底部，将跟着库存去化和战略发力冉冉改善，A股盈利周期的底部特征较较着，揣度盈利增速将鄙人半年建造。第三，市集流动性拐点也将明确，东谈主民币汇率拐点已明晰，国内货币战略8月仍有降准可能，同期近期A股关注度普及，活跃资金较着回流，将带动增量资金入场。第四，市集厚谊也将迎来拐点。

四大拐点8月共振下，A股有望开启本年继1月和4月后的第三个关节作念多窗口，树立上，提议关注有战略催化或功绩拐点的产业主题，要点聚焦房地产产业链、科技产业、能源资源产业。

2. 中金：指数有望震憾上行，阶段性关注价值格调

协调面前市集环境及战略预期，咱们合计增长碰到阶段性挑战配景下，战略仍在发力进程中，指数较着高潮后虽不排斥行情可能短期仍有反复，但利好要素驱动下反弹趋势有望延续，对改日一到两个月市集发扬不雅点偏积极，指数有望震憾上行，后续要点关注战略落实，尤其在成本市集及房地产界限。行业提议：阶段性关注价值格调，中报时间关注功绩可能超预期低预期个股。

3. ：恒生科技迈入时期牛，积极作念多港股

上周政事局会议积极定调，恒生科技指数自2023年6月初以来持续反弹，已步入时期性牛市，短期厚谊已升至历史高位隔邻，走动运转活跃。瞻望改日，相较经济数据，市集对战略端愈加明锐，期待更多战略发力信号，行情或仍有持续性；经济追思至弱复苏的假定下，恒指距离前期高点仍有空间，互联网科技龙头较好意思股仍具有估值上风。

4. 海通策略：市集正在转向积极，下半年A股上行或有更坚实的基础

7月政事局会议定调加强逆周期调遣之后，揣度稳增长战略有望冉冉落地。同期，下半年库存周期的见底回升是驱动我国经济建造的弘远能源。在经济和盈利预期改善的环境下，下半年A股市集上行或有更坚实的基础。

举座而言，后续跟着我国经济基本面无间建造，重叠中长久消耗升级趋势，前期领跌且估值较低的消耗板块有望迎来回转。科技板块或较难再重现主题投资带来的普涨轮涨，后续或可从战略和时期两个角度寻找订单好转、功绩涌现的界限。从战略层面启航，关注数字基建、信创等。从时期层面启航，关注东谈主工智能、消耗电子及上游半导体等界限。

5. 财通证券：中好意思经济底部建造、好意思联储有望转松，朝阳已现

年头于今经济预期从2月“强复苏”到5月“弱复苏”，现追思“柔软复苏”情状，经济预期博弈箝制后，流动性成为中枢矛盾，参考19年，国内宽松成立年中市集低点、国外流动性拐点渐近成立下半年上行拐点。宏不雅层面两大痕迹：1）国外总需求回暖。专家供应链重构鼓动国外成本开支上行，好意思国消耗需求上行行将启动，各行业库存去化接近尾声，国外经济韧性可能超出预期。2）国外流动性拐点渐近。距离好意思联储罢手加息仅差“中枢通胀读数降至4以下”，罢手加息专家市集有望迎来上行拐点。据此瞻望下半年行业树立：1）外需回暖的中游制造，如汽车、新能源、机械。2）供给翻新的科技成长，包括数据要素、运营商、算力、半导体。

6. 天风证券：揣度7-8月的复苏走动将会带来指数层面的建造

天风证券合计，本年年头市集的逻辑是复苏预期强共振，而3季度或将迎来复苏执行的弱共振。两头走动存在一定的相通性，揣度7-8月的复苏走动将会带来指数层面的建造。行业上，战略利好的方针（基建、汽车等）和基本面占优的行业（出口链有韧性，部分消耗持续复原）有望录得逾额收益。

7. 民生证券：右侧已现，跟上指数

政事局会议及后续无间的战略信号，终于促使股票市集投资者运转建造对经济的悲不雅预期。咱们底部相持的“指数行情”依然出现，改日领先将献艺低位财富的“搭台行情”，弹性摧毁看轻；再缓缓转向到逻辑延续性强的财富上（巨额商品+制造业）。当下“周期性”界限有望迎来反弹时刻，“弹性”界限或存在预期差所有这个词进程中，沪深300将轮动朝上。跟上指数！

8. 申万宏源：顺周期轮动主理“躁动窗口”

短期“躁动窗口”，顺周期可以作念轮动行情。但本色上，主题念念维现阶段依然暴露防卫大作用。“活跃成本市集”提振市集信心，这使得市集在对复苏预期有不对的情况下，收尾了风险偏好的显耀普及。主理顺周期轮动，如故要寻找能走得更远更沉静的方针，本事渔人之利。中特估和一带一起仍是政事局会议之后值得关注的方针。活跃成本市集，中特估是应有之意。一带一起联系的先进制造板块本即是二季报高景气考证 + 容易外推的方针，在二季报考证行业比拟中排行靠前。重叠一带一起峰会主题催化，是后续契机较为详情的方针。

科技主题方面，链接看好下半年AI愚弄端拓展的投资契机。短期催化剂密度最高的方针是汽车智能化，是股价弹性较高的方针。

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9. 兴业证券：市集beta式的建造仍将链接

国内战略宽松呵护预期升温、经济悲不雅预期缓解，重叠外部风险苟且，是近期市集beta建造的中枢。而8月份，这种宏不雅环境八成率将延续。

领先，战略层面，7月24日政事局会议后，各部门已在积极给出指引。改日一个阶段内，市集或将处于战略密集落地、呵护的窗口。其次，面前经济体感最差的时辰已在往日，市集关于经济增长的悲不雅预期有望链接修正。从风险溢价和拥堵度的视角来看，面前市集也仍有建造空间。

协调受益于战略宽松、经济预期修正、中报功绩、拥堵度以及基金树立比例等多个维度，提议要点关注食物饮料、家电、建材、钢铁、有色等板块。

10. 中信建投证券：迫切，主理顺周期行情

近期一系列战略落地，提振市集厚谊。市集已基本从前期悲不雅中走出，北向资金大幅流入，沪深两市成交额探底回升。A股中期看依然是故意成长股的环境，但必须看到Q3顺周期契机正进一步加多。

树立维度提议格调角落调增顺周期方针（高赔率+基本面企稳）+科技部分细分景气（盈利趋势详情味朝上）。行业推选：券商、保障、地产链（地产/建材/钢铁）、有色/石油、汽车（及智能驾驶）、半导体和港股互联网等。